Browsing by Author "Kasman, Adnan"

Now showing 1 - 7 of 7

Citation - WoS: 93
Citation - Scopus: 124
Consolidation and Commercial Bank Net Interest Margins: Evidence From the Old and New European Union Members and Candidate Countries
(Elsevier Science Bv, 2010) Kasman, Adnan; Tunc, Gokce; Vardar, Gulin; Okan, Berna
This paper examines the effects of financial reforms on the determinants of commercial bank net interest margin in the banking systems of the new EU member countries and candidate countries by dividing the sample period (1995-2006) into two sub-periods: consolidation period (1995-2000) and post-consolidation period (2001-2006). The paper also compares the new and old EU members to check whether differences with respect to the determinants of net interest margins between these two groups of countries exist within the same time period. The results indicate that size and managerial efficiency are negatively and significantly related to net interest margins in the two sub-periods. Regulators should promote merger and acquisition and market entry in order to increase the scale and efficiency of banks operating in the sector. Exploitation of the scale economies seems to be important in decreasing the interest rate spread in the sampled banking sectors. The results further indicate that all macroeconomic variables are statistically insignificant in the second sub-period, suggesting that differences in macroeconomic fundamentals have decreased among the sampled countries due to the increased convergence process in recent years. As for the comparison of the new and old EU members, the results suggest that the financial and economic convergence between the new and old members has not been completed. Macroeconomic differences within the group and between the groups still exist. (C) 2010 Elsevier B.V. All rights reserved.
The Determinants of Bank Failures in the Turkish Banking Industry During 1994-2000
(İzmir Ekonomi Üniversitesi, 2007) Yaldiz, Elmas; Kasman, Adnan
Bankalar borç alma ve verme hizmeti veren kurumlar olarak bir ekonominin işleyişinde en önemli paya sahip kurumlardandır. Bankacılık sektöründe ortaya çıkan bir kriz ise toplumun ekonomiyi derinden etkiler. Carstens vd. (2004) bankacılık krizleri ve yeniden yapılandırmalarının ortalamasının % 17,5'i olduğunu hesaplamıştır (GSYİH'in yüzdesi olarak). Bu nedenle banka başarısızlıklarının sağlıklı erken uyarı sistemleri aracılığı ile önceden tahmin edilerek gerekli önlemlerin alınması hayati önem taşımaktadır. Bu sayede bankacılık krizleri önemli ölçüde engellenecektir. Bu çalışmanın temel amacı 1994?2000 yılları arasında banka başarısızlıklarının ardındaki nedenleri sağkalım analizi (Hazard model) ve logit modeli ile araştırmaktır. İki modelin de sonuçları sermayesi yüksek, likiditesi fazla ve daha büyük bankaların batma olasılıklarının daha düşük olduğunu ortaya koymaktadır. Bununla beraber, bilânço dışı faaliyetler ile yönetim ve aktif kalitesinin banka başarısızlıklarını etkilemediği görülmüştür. Bu çalışmanın sonuçları bu haliyle Wheelock ve Wilson (2000), Molina (2002) ve Logan (2001) ile tutarlılık göstermektedir.
Estimating Value at Risk Using Garch Models: Evidence From the Turkish Banks
(İzmir Ekonomi Üniversitesi, 2008) Yılmaz, Çiçek; Kasman, Adnan
Bu çalışma, Türkiye'deki menkul kıymet borsasının davranışını ve karakteristiğini banka hisselerini odak noktası alarak incelemektedir. Yapılan analizler GARCH modelini, dört farklı periyod için, finansal zaman serilerine uygulayabilmek üzerine kurulmuştur. Model parametreleri Normal dağılım ve Student-t dağılımı olmak üzere iki farklı dağılım varsayımı altında tespit edilmiştir. Temin edilen parametreler vasıtasıyla bugünün ve bir adım sonrasının Riske Maruz Değer rakamları tahmin edilmiştir. Elde edilen sonuçlar GARCH (1, 1) modelinin banka ve endeks getiri serilerini modellemede uygun olduğunu göstermektedir. Dolayısıyla, buradan hareketle hesaplanan RMD değerlerinin fiyat hareketlerini yakalamada son derece başarılı olduğu izlenmiştir.
Issues on Crude Oil Price Volatility: Determinants and Impact of Futures Trading
(İzmir Ekonomi Üniversitesi, 2010) Berk, İstemi; Kasman, Adnan
Bu çalışma vadeli işlemlerin petrol spot piyasası volatilitesi üzerindeki etkilerini incelemektedir. Spot ve vadeli işlemler piyasalarının varyansları arasındaki ilişki nedensellik ve kointegrasyon analizleri ile beraber GARCH volatilite modellemesi ile analiz edilmiştir. Bunun dışında ICSS algoritması spot piyasa varyansındaki yapısal kırılmaları bulmak için kullanılmış, bu yapısal kırılmalar ile beraber vadeli işlemler kontrat hacmi spot piyasa varyans denklemi içinde değişken olarak kullanılmıştır. Bu çalışmanın sonuçları göstermektedir ki, WTI petrol vadeli işlemler ve spot piyasaları arasında kısa dönem nedensellik ve uzun dönem kointegrasyon mevcuttur. Bununla beraber, vadeli işlem hacminin spot volatilite üzerinde istatistiksel olarak anlamlı ve pozitif etkisi bulunmaktadır. Bu sonuçlar vadeli işlem piyasasında oluşan fiyatların spot piyasa fiyat rejimleri üzerinde etkili olduğunu önermektedir. Bu önerme, açıkça, vadeli işlemlerin piyasa verimliliğini arttırdığı fikrine karşı gelmektedir.
Mevduat Sigortasının Türkiye'deki Ticari Bankaların Performansı Üzerine Etkisi
(İzmir Ekonomi Üniversitesi, 2011) Cantekin, Gonca; Kasman, Adnan
Bu çalışma mevduat sigortasının Türkiye'deki ticari bankaların net faiz marjlarına olan etkisini örnek dönemi (1998-2009) iki alt periyot olan kısmi mevduat sigortasından önce (1998-2003) ve kısmi mevduat sigosrtasından sonra (2004-2009) bölerek incelemektedir. Panel data kullanılarak tek adım tahmin yaklaşımından elde edilen ampirik sonuçlar Ho and Saunders (1981) tarafından geliştirilen dealership modeline dayanmaktadır. Sonuçlar mevduat sigortasının öncelikle ahlaki tehdit probleminden dolayı net faiz marjlarını etkilediğini ortaya koymaktadır. Özellikle, bu alanda yapılan önceki çalışmalara uygun olarak bankaların belirli özellikleri ve makroekonomik değişkenler kullanılarak net faiz marjlarını belirleyen faktörleri de ortaya koymaktadır. Bulgular operasyon maliyetleri, sermaye yeterliliği, hacim, ödemelerde gecikme riski ve kredi riskinin bankaların faiz marjlarıyla ilişkili olduğunu göstermektedir. Ayrıca, sonuçlar makroekonomik değişkenlerin tüm dönemler için istatiksel olarak anlamlı olduğunu da ortaya koymaktadır.
Citation - WoS: 117
Citation - Scopus: 132
Towards a Common Renewable Future: the System-Gmm Approach To Assess the Convergence in Renewable Energy Consumption of Eu Countries
(Elsevier, 2020) Berk, Istemi; Kasman, Adnan; Kilinc, Dilara
This paper investigates whether the contribution of renewable energy sources to primary energy consumption is characterized by a convergence process across core European Union (EU) countries over the period from 1990 to 2014. The System Generalized Method of Moments (GMM) methodology is employed for 5-year span panel data of 14 EU members. The findings indicate strong evidence for both the absolute (unconditional) and conditional convergence of renewables' share in primary energy consumption across EU-14 countries. Moreover, the control variables, namely CO2 emissions per GDP, FDI inward stock and electricity prices contribute to the speed of convergence. Hence, the (implicit) rate of conditional convergence is higher than that of absolute convergence. The empirical evidence suggests that the energy mixes of core EU members have a tendency to become similar in the long-run as the shares of RES in primary energy consumption converge to the average level. Nonetheless, it does not necessarily imply that this average would be 20% target, which is to be achieved by 2020 according to EU directive 2009/28/EC. (C) 2018 Elsevier B.V. All rights reserved.
Volatility Modelling and Forecasting Value-At Evidence From New and Candidate European Union Countries
(İzmir Ekonomi Üniversitesi, 2010) Tunc, Gokce; Kasman, Adnan
Riske maruz değer (VaR) yöntemi son yıllarda yaygın olarak kullanılan bir risk ölçüm, yönetim ve raporlama aracı haline gelmistir. Ancak bu yöntemin kullanımında karşılaşılan en önemli sorun volatilitenin doğru tahmin edilmesidir. Bu nedenle, bu çalışmanın amacı farklı volatilite tahmin yöntemleri kullanarak en iyi performans gösteren VaR ölçüm yöntemini Avrupa Birliği'ne (AB) yeni üye ve aday ülke hisse senedi endeks verileri kullanarak belirlemektir.Bu çalışma, örneklemdeki ülkelerin hisse senedi piyasalarının davranışını ve karakteristiğini kısa (GARCH) ve uzun (FIGARCH,HYGARCH) hafıza volatilite modelleri yardımıyla tespit etmeye çalışmaktadır. Model parametreleri normal, Student-t ve çarpık Student-t dağılım varsayımı altında tespit edilmiştir. Günlük hisse senedi endeks getirileri için belirlenen en uygun volatilite modelleri çerçevesinde hesaplanan riske maruz değerlerin performansı Kupiec LR testi kullanılarak ölçülmüştür.Elde edilen sonuçlara göre, AB'ye yeni üye ve aday ondört ülkenin altısında endeks verilerinin hem getiri hem volatilitesinin uzun hafıza özelliği gösterdiği gözlemlenmektedir. Bu sonuç, bu ülkelerin hisse senedi piyasalarinda piyasa etkinliğinden söz edilemeyeceğini göstermektedir. Ayrıca çarpık Student-t dağılımının volatilitenin tahminlenmesinde en uygun varsayım olması, endeks getiri serilerinin çarpıklık ve şişman kuyruk özelligi gösterdiğini ispatlar niteliktedir. Örneklem içi ve örneklem dışı bulunan VaR değerlerinin fiyat hareketlerinin tahminlenmesinde son derece başarılı olduğu gözlemlenmiştir. Dağılım olarak da yine çarpık Student-t varsayımı altında yapılan analizler en iyi tahmin sonuçlarını vermektedir.