Vardar, Gülin

Profile Picture
Profile URL
https://hdl.handle.net/20.500.14365/7026
Name Variants
Vardar, Gulin
Vardar, G
Vardar, Güli̇n
Job Title
Email Address
gulin.karasulu@ieu.edu.tr
Main Affiliation
03.04. International Trade and Finance
Status
Current Staff
Website
ORCID ID
0000-0002-8404-4355
Scopus Author ID
57209829415
Turkish CoHE Profile ID
210E78E68502E196
Google Scholar ID
w4YxL8oAAAAJ
WoS Researcher ID
JZV-1560-2024
Files
Gulin_Vardar.png (94.09 KB)

Sustainable Development Goals

NO POVERTY1
NO POVERTY
4
Research Products
ZERO HUNGER2
ZERO HUNGER
0
Research Products
GOOD HEALTH AND WELL-BEING3
GOOD HEALTH AND WELL-BEING
0
Research Products
QUALITY EDUCATION4
QUALITY EDUCATION
3
Research Products
GENDER EQUALITY5
GENDER EQUALITY
0
Research Products
CLEAN WATER AND SANITATION6
CLEAN WATER AND SANITATION
1
Research Products
AFFORDABLE AND CLEAN ENERGY7
AFFORDABLE AND CLEAN ENERGY
5
Research Products
DECENT WORK AND ECONOMIC GROWTH8
DECENT WORK AND ECONOMIC GROWTH
9
Research Products
INDUSTRY, INNOVATION AND INFRASTRUCTURE9
INDUSTRY, INNOVATION AND INFRASTRUCTURE
6
Research Products
REDUCED INEQUALITIES10
REDUCED INEQUALITIES
7
Research Products
SUSTAINABLE CITIES AND COMMUNITIES11
SUSTAINABLE CITIES AND COMMUNITIES
2
Research Products
RESPONSIBLE CONSUMPTION AND PRODUCTION12
RESPONSIBLE CONSUMPTION AND PRODUCTION
2
Research Products
CLIMATE ACTION13
CLIMATE ACTION
4
Research Products
LIFE BELOW WATER14
LIFE BELOW WATER
0
Research Products
LIFE ON LAND15
LIFE ON LAND
0
Research Products
PEACE, JUSTICE AND STRONG INSTITUTIONS16
PEACE, JUSTICE AND STRONG INSTITUTIONS
0
Research Products
PARTNERSHIPS FOR THE GOALS17
PARTNERSHIPS FOR THE GOALS
3
Research Products
Documents

20

Citations

678

h-index

8

Go to Scopus profile
Documents

23

Citations

805

Go to WoS profile
Scholarly Output

36

Articles

26

Views / Downloads

217/434

Supervised MSc Theses

6

Supervised PhD Theses

2

WoS Citation Count

551

Scopus Citation Count

660

Patents

0

Projects

0

WoS Citations per Publication

15.31

Scopus Citations per Publication

18.33

Open Access Source

13

Supervised Theses

8

JournalCount
Journal of Economic and Administrative Sciences3
Economıc Modellıng2
Ege Akademik Bakış2
Iktısat Isletme Ve Fınans2
Computational Economics1
Current Page: 1 / 5

Scopus Quartile Distribution

Competency Cloud

GCRIS Competency Cloud

Filters

Reset filters

Settings

Scholarly Output Search Results

Now showing 1 - 10 of 34
  • Thumbnail Image
    Master Thesis
    The Impact of Covid-19 on Performance of Turkish Companies in Tourism Sector Using Ratio Analysis
    (İzmir Ekonomi Üniversitesi, 2021) Başaran, Murat; Vardar, Gülin
    Bu çalışmada, COVID-19 Pandemisinin otel ve restaurant sektöründe hizmet veren şirketlerin finansal rasyolarını nasıl etkilediği incelenmiştir. Otel ve restaurant sektöründe bulunan on bir şirketin finansal raporları, rasyo analizi ile incelenerek, pandemi öncesi şirket performanslarını yansıtan 2019 yılının sektör ortalamaları ile karşılaştırılmıştır. Bu çalışmanın sonucunda şirketlerin incelenen rasyolarının tamamının COVID-19 pandemisinin sonuçlarından genel olarak negatif şekilde etkilendiği, ancak karlılık ve devir oranlarının en fazla etkilenen rasyolar olduğu ortaya çıkarılmıştır.
  • Thumbnail Image
    Article
    Citation - WoS: 72
    Citation - Scopus: 94
    The Impact of Interest Rate and Exchange Rate Volatility on Banks' Stock Returns and Volatility: Evidence From Turkey
    (Elsevier, 2011-05) Kasman, Saadet; Vardar, Gulin; Tunc, Gokce
    This paper investigates the effects of interest rate and foreign exchange rate changes on Turkish banks' stock returns using the OLS and GARCH estimation models. The results suggest that interest rate and exchange rate changes have a negative and significant impact on the conditional bank stock return. Also, bank stock return sensitivities are found to be stronger for market return than interest rates and exchange rates, implying that market return plays an important role in determining the dynamics of conditional return of bank stocks. The results further indicate that interest rate and exchange rate volatility are the major determinants of the conditional bank stock return volatility. (C) 2011 Elsevier B.V. All rights reserved.
  • Thumbnail Image
    Article
    The Impact of Changes in Ownership Structure After 2001 Crisis on Bank Performance in Turkey2-S2.0
    (Natl Acad Management, 2012) Erol, Cengiz; Baklaci, Hasan F.; Vardar, Gulin
    Turkish banking sector has gone through a major restructuring following the 2001 crisis and due to the intensive entries of foreign banks into the sector, changes in the ownership of banks in the sector has been observed. The performance impact of structural changes in Turkish banking sector in post 2001 crisis period has been analyzed by bilateral comparison of sector banks based on their ownership forms. The analyses indicate that public banks are found to improve their performance and gain a relative competitive position. On the other hand, wholly owned foreign banks operating in the sector could not differentiate their performance relative to domestic banks and even lagged beyond these banks in the majority of the performance criteria. One of the most remarkable and unique results gathered from the study is that domestic banks with a foreign bank partnership had better performance effectiveness compared to wholly owned foreign banks.
  • Thumbnail Image
    Master Thesis
    Financial Development, Renewable Energy and Economic Performance: Evidence From Turkey
    (İzmir Ekonomi Üniversitesi, 2019) Demirci, Burak; Vardar, Gülin
    Dünyada enerji kaynaklarına olan ihtiyaç her geçen gün artarak devam etmektedir. Özellikle gelişmekte olan ülkelerde nüfus artışı, sanayileşme, insanların refah seviyesinin yükselmesi ve teknolojik gelişmelere paralel olarak önümüzdeki yıllarda enerji talebi daha da yoğun olacaktır. Fosil enerji kaynaklarının dünyada ciddi çevre sorunlarına yol açması, rezervlerinin yakın gelecekte tükenecek olması, kaynak ülkelere bağımlılığın çeşitli siyasi ve ekonomik sorunlara yol açması ve fiyat istikrarsızlıkları gibi nedenlerden dolayı yenilenebilir enerji kaynaklarına olan ilgi artmıştır. Özellikle gelişmiş ülkelerde yenilenebilir enerji kaynakları olan hidrolik, rüzgâr, jeotermal, güneş, biyoküte, dalga, hidrojen vb. enerji kaynaklarından başta elektrik üretimi olmak üzere çeşitli yollarla yararlanılmaktadır. Tüm bu gelişmelere rağmen fosil enerji kaynaklarının dünya birincil enerji kaynakları tüketimindeki üstünlüğü tartışmasız bir şekilde devam etmektedir ve kısa vadede bu üstünlüğünü korumaya devam edecektir. Gelişmekte olan bir ülke olan Türkiye'nin de artan nüfus ve büyüyen ekonomisine paralel olarak enerji kaynakları tüketimi yükselerek devam etmektedir. Bu nedenle sürdürülebilir kalkınma hedefleri doğrultusunda tüm enerji kaynaklarının etkin ve verimli kullanımı, aynı zamanda alternatif enerji kaynaklarının kullanımı önem arz etmektedir. Bu amaçla, bu tezin amacı Türkiye'de yenilenebilir enerji kullanımı, finansal gelişmişlik ve tükenebilir enerji kullanımı ile ekonomik büyüme arasındaki uzun ve kısa dönemli ilişkinin varlığını ve yönünü 1980-2016 yıllık verileri kullanarak incelemektir. Serilerin durağanlığını test etmek için ADF ve PP birim kök testleri kullanılmıştır. Yenilenebilir enerji kullanımı, finansal gelişmişlik ve tükenebilir enerji kullanımı ile ekonomik büyüme arasındaki uzun dönemli ilişkinin varlığı Johansen-Juselius Eşbütünleşme testi ile seriler nedensellik ilişkisi ise Vektör Hata Düzeltme Modeli kullanılarak tespit edilmiştir. ADF ve PP birim kök test sonuçları serilerin düzey değerlerinde birim kök içerdiklerini fakat 1. Dereceden farkları alındığında ise serilerin durağanlaştığını göstermiştir. Johansen-Juselius Eşbütünleşme testi sonucunda seriler arasında bir eşbütünleşme olduğu, diğer bir ifadeyle, ekonomik büyüme, yenilenebilir enerji, finansal gelişme ve tükenebilir enerji kullanımı arasında uzun dönemli bir ilişkinin varlığı belirlenmiştir. Vektör Hata Düzeltme Modeline dayalı Granger nedensellik testi sonuçlarına göre kısa dönemde söz konusu değişkenlerin ekonomik büyüme üzerinde istatistiki olarak anlamlı bir etkilerinin olmadığı tespit edilmiştir. Bunun yanı sıra, Türkiye'de yenilenebilir enerji kullanımı, finansal gelişmişlik ve tükenebilir enerji kullanımının ekonomik büyümeye etkisi Çoklu Regresyon Analizi yöntemi ile test edilmiş ve elde edilen bulgular doğrultusunda finansal gelişme ve tükenebilir enerji kullanımının ekonomik büyümeyi anlamlı ve pozitif etkilediği, yenilenebilir enerji kullanımının ise ekonomik büyümede anlamlı bir etkisinin olmadığı belirlenmiştir.
  • Thumbnail Image
    Article
    Citation - WoS: 51
    Citation - Scopus: 60
    Shock Transmission and Volatility Spillover in Stock and Commodity Markets: Evidence From Advanced and Emerging Markets
    (Springer Heidelberg, 2018-01-18) Vardar, Gulin; Coskun, Yener; Yelkenci, Tezer
    This paper employs a VAR-BEKK GARCH model to examine the shock transmission and volatility spillover (STVS) effects among daily stock market indices of the US, UK, France, Germany, Japan, Turkey, China, South Korea, South Africa and India, together with the five major commodity spot price-crude oil, natural gas, platinum, silver and gold-over the period 05 July, 2005 and 14 October, 2016, i.e., covering the pre-crisis, crisis and post global financial crisis periods. In the full period, the primary trend in advanced and emerging countries is the bidirectional STVS effects between stock and the commodity returns. However, the results also illustrate relatively less unilateral STVS effects from the commodity to stock returns, but significant unilateral STVS effects from the stock returns to the commodity returns in advanced and emerging countries. We also find more cases of significant STVS effects between commodity and stock markets in all countries during the crisis and post-crisis periods compared to the pre-crisis period. Therefore, it indicates that STVS effects are the new normal for stock and commodity markets, despite the efforts of central banks during post-global crisis period. In practical terms, our findings suggest that resource allocation decision between stocks and commodities should involve the analysis of the direction of the STVS effects in particular stock/commodity markets and cycles of the global economy.
  • Thumbnail Image
    Article
    Volatility Transmission Between Housing and Stock Markets in Europe: a Multivariate Garch Perspective
    (Ege Univ, Fac Economics & Admin Sciences, 2018) Vardar, Gulin; Aydogan, Berna
    Over the past decade, the significant changes in the prices of stock and real estate markets have intensified the interest of heightened concern about volatility in these markets. This paper deals with the dynamic return and volatility transmissions across real estate and stock markets in European countries over the period from 1985:Q1 through 2017:Q1. Using VAR-BEKK-GARCH model, we find significant evidence supporting shock and volatility spillover effects from real estate to stock markets in Denmark, Finland, Ireland and Spain whereas evidence running from stock to real estate markets is found in Spain, Sweden and Italy. In contrast, there is no evidence of any such spillovers in Belgium. Overall, these empirical findings provide fresh insights and policy implications in cross-market volatility spillovers for domestic and international investors, and also policy makers, through the potential for improved risk management and more efficient portfolio diversification.
  • Thumbnail Image
    Article
    Citation - WoS: 20
    Volatility Spillovers Among G7, E7 Stock Markets and Cryptocurrencies
    (Emerald Publishing, 2022-01-11) Aydoğan, B.; Vardar, G.; Tacoglu, C.
    Purpose – The existence of long memory and persistent volatility characteristics of cryptocurrencies justifies the investigation of return and volatility/shock spillovers between traditional financial market asset classes and cryptocurrencies. The purpose of this paper is to investigate the dynamic relationship between the cryptocurrencies, namely Bitcoin and Ethereum, and stock market indices of G7 and E7 countries to analyze the return and volatility spillover patterns among these markets by means of multivariate (MGARCH) approach. Design/methodology/approach – Applying the newly developed VAR-GARCH-in mean framework with the BEKK representation, the empirical results reveal that there exists an evidence of mean and volatility spillover effects among Bitcoin and Ethereum as the proxies for the cryptocurrencies, and stock markets reviewed. Findings – Interestingly, the direction of the return and volatility spillover effects is unidirectional in most E7 countries, but bidirectional relationship was found in most G7 countries. This can be explained as the presence of a strong return and volatility interaction among G7 stock markets and crypto market. Originality/value – Overall, the results of this study are of particular interest for portfolio management since it provides insights for financial market participants to make better portfolio allocation decisions. It is also increasingly important to understand the volatility transmission mechanism across these markets to provide policymakers and regulatory bodies with guidance to eliminate the negative impact of cryptocurrency's volatility on the stability of financial markets. © 2021 Emerald Publishing Limited
  • Thumbnail Image
    Article
    Citation - WoS: 2
    Citation - Scopus: 3
    Volatility Spillovers Effects Between Energy Commodities and Islamic Stock Markets
    (Penerbit Univ Sains Malaysia, 2024-06-07) Bilgin, Mehmet Huseyin; Vardar, Gülin; Aydoğan, Berna; Lau, Evan
    Empirical research exploring the relationship between capital markets and energy prices plays a crucial role in shaping policies for the growth of the Islamic financial system. This study aims to investigate potential shock transmission and volatility spillover effects among Islamic stock indices from selected Middle East and Northern Africa countries as well as crude oil prices and natural gas, over the period from August 2007 to September 2020. Applying VAR-BEKK-GARCH representation, the results reveal the evidence of bidirectional cross-market shock and volatility spillover effects between Kuwait and Qatar Islamic stock indexes, crude oil prices, and natural gas. Moreover, the results indicate the existence of bidirectional/unidirectional shock and volatility spillovers between Islamic indexes and all other variables, meaning there are information flows between these variables in all four countries except Turkey. Regarding the results of volatility spillovers, there is no spillover effect between Turkey's MSCI Islamic index and Brent crude oil. These findings bear significant implications for portfolio management, offering valuable insights to financial market participants for making improved portfolio
  • Thumbnail Image
    Article
    Citation - WoS: 29
    Citation - Scopus: 41
    Return and Volatility Spillovers Between Bitcoin and Other Asset Classes in Turkey Evidence From Var-Bekk Approach
    (Emerald Group Publishing Ltd, 2019-10-07) Vardar, Gulin; Aydogan, Berna
    Purpose With a substantial return and volatility characteristic of Bitcoin, which may be seen as a new category of investment assets, better understanding of the nature of return and volatility spillover can help investors and regulators in achieving the potential goal from portfolio diversification. The paper aims to discuss these issues. Design/methodology/approach This paper explores the return and volatility transmission between the Bitcoin, as the largest cryptocurrency, and other traditional asset classes, namely stock, bond and currencies from the standpoint of Turkey over the period July, 2010-June, 2018 using the newly developed multivariate econometric technique, VAR-GARCH, in mean framework with the BEKK representation. Findings The empirical results reveal the existence of the positive unilateral return spillovers from the bond market to Bitcoin market. Regarding the results of shock and volatility spillovers, there exists strong evidence of bidirectional cross-market shock and volatility spillover effects between Bitcoin and all other financial asset classes, except US Dollar exchange rate. Originality/value The important extention is the adoption of a newly developed multivariate econometric technique, VAR-GARCH, in mean framework with the BEKK representation, proposed by Engle and Kroner (1995), which is employed for the first time specifically to examine the extent of integration in terms of volatility and return between Bitcoin and key asset classes. Second, Bitcoin has experienced a rapid growth since around a decade and a number of investors are showing interest in its potential as an integrative part of portfolio diversification. The information provided by empirical results gives empirical bases from which to address topics concerning hedging purposes and optimal portfolio allocation. It is also increasingly important to analyze the current behavior of Bitcoin in relation to other assets to provide policy makers and regulatory bodies with guidance on the role of the Bitcoin as an investment asset in Turkey. Thus, this is the first serious attempt at exploring the potential for Bitcoin to offer diversification opportunities in the context of Turkey.
  • Thumbnail Image
    Master Thesis
    Cryptocurrency Awareness and Trends in Cryptocurrency Ownership Inturkey: a New Era of Financial Literacy
    (İzmir Ekonomi Üniversitesi, 2022) Afzal, Aqsa; Vardar, Gülin
    Kripto para birimi, blok zinciri teknolojisi ile desteklendiğinden ve bir yatırım varlığı olarak artış kazandığından, teknolojik gelişmelerle birlikte finansal piyasalar için yeni bir sürüm olarak tanımlanmaktadır. Son yıllarda bu teknolojideki tüm gelişmeler göz önüne alındığında kripto para piyasası yatırımcıların, akademisyenlerin, düzenleyicilerin ve politika yapıcıların ilgisini çekmiştir. Bu nedenle, bu tez finansal okuryazarlık seviyesinin herhangi bir fark yaratıp yaratmadığını veya kripto para farkındalığını etkileyip etkilemediğini analiz etmeyi ve Türkiye'de kripto para sahipliği eğilimini tahmin etmeyi amaçlamaktadır. Bu çalışma için Türkiye'den 258 katılımcı "Uygun örnekleme yöntemi" ile seçilmiştir. Finansal okuryazarlık düzeyi ile kayıtlı demografik faktörler arasındaki ilişki, çapraz tablolama analizi kullanılarak araştırılmıştır. Araştırmanın sonuçları, finansal okuryazarlık düzeyinin eğitim düzeyi dışındaki tüm demografik faktörlere göre farklılık gösterdiğini ortaya koymuştur. Bu bulgu, daha önce başka hiçbir araştırmacı tarafından sunulmamış, tamamen bu çalışmanın bir katkısıdır. Tek yönlü ANOVA testinin sonuçları, kripto para birimi farkındalığının finansal okuryazarlık açısından farklılık gösterdiğini, ancak demografik faktörler açısından farklılık göstermediğini ortaya koymaktadır. Bu araştırmanın bir diğer bulgusu, kripto para sahipliğinde artan bir eğilimin öngörülmesidir. Bu artış çok önemli olmasa da, bu araştırma gelecekteki çalışmalar için yeni bakış açıları oluşturmaya davet etmektedir.